Na finančnem trgu je završalo, potem ko je nepričakovan stečaj razkril več kot desetmilijardno luknjo v blagajni znanega podjetja.
Ameriški proizvajalec avtomobilskih nadomestnih delov First Brands je vložil zahtevo za stečajno zaščito po 11. poglavju ameriškega zakona o stečaju, potem ko je razkril, da so njegove obveznosti presegle 10 milijard dolarjev! Podjetje, ki je v zadnjih letih hitro rastlo z zadolženimi prevzemi, se je znašlo v spirali finančnega zloma, ki je v zadnjih tednih močno pretresel vlagatelje v podjetniške obveznice.
First Brands, s sedežem v Ohiu in v lasti poslovneža Patricka Jamesa, je v vlogi navedel, da njegovi dolgovi znašajo med 10 in 50 milijardami dolarjev, medtem ko so sredstva ocenjena na največ 10 milijard. Podjetje je pridobilo 1,1 milijarde dolarjev premostitvenega financiranja od prvih upnikov, da bi lahko nadaljevalo tekoče poslovanje. Stečaj se nanaša le na ameriške operacije, globalne enote pa naj bi poslovale nemoteno.
K finančnemu zlomu je pomembno prispevala tudi domnevna vrzel v višini skoraj 2 milijard dolarjev pri t. i. factoring dogovorih, kjer podjetja financirajo prihodke s pomočjo prihodnjih računov. Po poročanju Wall Street Journala primer že preiskujejo nadzorni odbor in upniki.
First Brands je postal pomemben igralec na trgu nadomestnih delov z agresivnimi prevzemi tekmecev, med njegovimi najbolj prepoznavnimi znamkami pa so Raybestos (zavorni sistemi), TRICO (brisalci) in FRAM (filtri). A prav rast, podprta z dolgom, se je podjetju maščevala. Vrednost njegovih obveznic je v zadnjem tednu strmoglavila, agencija Fitch pa je pred kratkim znižala bonitetno oceno podjetja.
V stečaj so padla tudi številna povezana podjetja, med njimi Carnaby Capital Holdings, ki je imelo prek milijardo dolarjev obveznosti. Analitiki agencije S&P Global so ob tem ocenili, da je Carnaby predstavljal ključen vir zunajbilančnega financiranja, katerega izguba je povzročila hudo likvidnostno vrzel pri First Brands.
Med največjimi upniki so finančne ustanove, kot so Nomura, UBS-ov sklad O'Connor, CIT Group in SouthState Bank, ki imajo do podjetja nezavarovane terjatve v višini več sto milijonov dolarjev.
Čeprav strokovnjaki menijo, da sam avtomobilski dobaviteljski sektor širših posledic ne bo občutil, pa primer First Brands skupaj z nedavnim stečajem ameriškega subprime posojilodajalca Tricolor Holdings kaže na vse večje pritiske v korporativnih dolžniških trgih. Postopek vodi odvetniška pisarna Weil, Gotshal & Manges, ob njej pa podjetje svetujejo še Lazard in Alvarez & Marsal, medtem ko upnike zastopajo Gibson, Dunn & Crutcher in investicijska banka Evercore.
